Аналитика от Михаила Макарова: обсуждение и вопросы автору

[Helios]

Уважаемые участники Форума ФорексДеньги,

В данной теме Вы можете обсудить аналитические статьи и прогнозы аналитика компании InstaForex Михаила Макарова. Автор статей будет рад ответить на имеющиеся вопросы.

Желаем Вам приятного и полезного общения.

[Михаил Макаров]

Доброго дня всем!
Немного о себе. Торгую на финансовых рынках с 2004 года, устойчиво позитивно с 2008 года. Есть опыт на FOREX, фондовых рынках США, России, валютных опционах ( ванилла).
Отвечу на любые вопросы, спрашивайте.

[Михаил Макаров]

По текущей ситуации. О EURUSD и о валютном рынке в целом. Большинство трейдеров торгует именно EURUSD ну и конечно евро - вторая валюта после доллара по важности.
Евро с марта стоял в аномально длинной по времени консолидации, хорошо видной на месячном графике ( последний раз 6 месяцев флэта кажется в 2002 году было). До этого - 9-месячное падение.

Но в последние недели ситуация стала меняться. Сначала - неудачная попытка выхода наверх ( закрытие дня выше 1.1460 14 октября), ну а потом - два важнейших фундаментальных события:
1. Заявление ЕЦБ ( Драги) - о возможном введение в декабре новых мер поддержки роста - возможно снижение ставки по депозитам - евро сливается за день с 1.1300 до 1.1100
2. Вчера 28.10 - неожиданно ФРС заявляет что возможно повышение ставки по доллару уже в декабре - а рынки ждали откладывания вопроса на 2016 год - новый слив евро до 1.1000

Теперь технически: Закрытие дня по евро ниже 1.1100 - сильный сигнал на тренд вниз.

Вопрос стоит об уровне 1.0800 теперь.

Другие валюты: Доллар-франк закрыл день выше недельного уровня - также сигнал на тренд. Но фунт и йена - пока не участвуют "в забеге" - в диапазонах.

Сегодня снова важная новость - ВВП США за 3 квартал - первое чтение, в 15.30 мск Ждем, всего 1.5 часа осталось.

[Михаил Макаров]

Итак, вышли новости по США: ВВП вырос всего +1.5% - значительно хуже прогноза, и дефлятор только +1.2% - ниже прогноза - то есть это называется по-русски никакого повышения ставки в декабре. Пару недель назад евро наверно выдал бы пунктов 100 наверх ( 4-знак). Но видно ожидание тренда вниз сильно давит на рынок.

[Михаил Макаров]

Доброе утро всем!

Итак, окинем утренним взглядом текущую ситуацию на FOREX. Слабые данные по ВВП США вчера приостановили тренд падения европейских валют к доллару. Всё же не было каких-то сильных движений против доллара - скорее, речь идет о коррекционном откате. Продолжится тренд на падение евро - или дыхание сбили, возможно, это станет более ясно сегодня к вечеру.
Сегодня есть еще одна порция довольно важных новостей по США: доходы/расходы потребителей и индекс инфляции по потребительской корзине РСЕ - в 15.30 мск.

Только что вышла новость что "США избежали технического дефолта поскольку Конгресс принял бюджет" ( и поднял планку госдолга как я понимаю соответственно. Этот вопрос был формальным, поскольку предварительное согласие было достигнуто ранее. Как мы помним в США в 2016 выборы Президента - Обама точно уходит поскольку у них нет возможности третьего срока - и решать проблему госдолга будет новый Президент.

Банк Японии (Курода) : Вопреки многим ожиданиям Банк Японии не предложил увеличить программу "стимулов" и не обещал сделать это в будущем. Покупатели/продавцы японской йены укрепили йену к доллару почти на фигуру в течение часа - с 121.30 до 120.60 Это ослабление доллара к йене отразилось и в некотором укреплении евро к доллару утром.

[Михаил Макаров]

Важный политический момент, который может изменить не только ситуацию на рынках, но вообще ситуацию в мире: Китай вежливо, но жестко предупредил США о возможности военного конфликта, в связи с посылкой США военного корабля в морские воды вблизи Китая около спорных островов.

Это самое значительное обострение отношений США - Китай за последние 10 лет. До сих пор, как мы все знаем/понимаем, в отношениях США - Китай абсолютно доминировали экономические интересы. Китай - крупнейший поставщик в США недорогих (относительно произведенных в США и Европе) потребительских и не только товаров. Компании США многое производят в Китае что общеизвестно - ну хотя бы эппловские айфоны/айпады, имея миллиарды долл. прибыли.

Китай, как мы знаем - крупнейший иностранный инвестор в американские гособлигации, вообще крупнейший иностранный инвестор в долларовые активы. Взаимосвязь Китая и США экономическая огромна.

Однако мы понимаем, что политически США и Китай - очень далекие друг от друга системы. Конечно, коммунистическая партия Китая является коммунистической скорее по названию - строит -то эта партия капитализм, причем по жесткости типа описанного Диккенсом. Но вот понятия о демократии, оппозиции, правах человека и т.д. - в США и Китае воспринимаются крайне по-разному, скорее даже противоположно. В путинской России и то у оппозиции побольше наверное свободы чем у оппозиции в Китае.

Дык вот, это называется "разные системы ценностей". И как правило обострение, разрыв отношений - и вплоть до большой войны - возникает именно по линии разрыва ценностей.

Возможно, почти 40-летний медовый период США - Китай всё-таки заканчивается, и ценности перевесят выгоды.

России особенно есть над чем подумать. Сегодняшнее начальство, конечно, спит и видит как Китай по выражению Хрущева, наконец-таки "запустит ежа в штаны" США. И сегодняшнее начальство в России не раздумывая и радостно примкнет к Китаю в возможной конфронтации с США, естественно, как младший партнер ( а как еще при текущем соотношении сил ?!). Но вот насколько такая позиция выгодна в долгосрочном плане, когда может и начальство сменится..... Большой вопрос.

[Михаил Макаров]

Итак что вышло по США в 15.30 мск?

Индекс инфляции РСЕ +0.1% - на нижней границе прогнозов, снижение. Так же на нижней границе и рост доходов потребителей и рост расходов +0.1%/+0.1%

В общем, все новости подвергают сомнению повышение ставки ФРС в декабре, не помогают тренду на рост доллара.

Сегодня выпустил заявление по ставке ЦБ России:
Ставка ключевая +11% без изменений. Весь смысл заявления в первой фразе " оставить ключевую ставку на уровне 11% годовых учитывая сохранение значительных инфляционных рисков. ...." - дальше в общем можно и не читать.

ЦБ России полностью концентрируется на борьбе с инфляцией ( которая подскочила благодаря полному провалу ЦБ и правительства в вопросе стабильности курса рубля) - а про поддержку экономического роста который быстро загибается - про это нет сил и желания думать.

Так и плывем по волнам кризиса.

[Михаил Макаров]

Понедельник 2 ноября. Валютный рынок - нас ждет большая новостная неделя.

Понедельник, утро. Рынки в спокойном состоянии, если не считать значительного падения японского индекса Nikkej -2%

На новой неделе нас ожидает пакет важных новостей по США: уже сегодня - важный промышленный индекс ISM - как обычно 18.00 мск ( вспомнили что США перешли на зимнее время!)
В среду - частный отчет по занятости от ADP - ну а в пятницу "праздник спекулянта" - нонфармы как обычно 16.30 мск

Если бросить взгляд на EURUSD - пока сигнал на тренд вниз не отменен, но ясно видим остановку. Скорее всего, эта неделя станет решающей по вопросу что скажет рынок нисходящему тренду по евро "Да или Нет???"

[Михаил Макаров]

Индекс ISM ясности не внес.

Важный индекс деловой активности в промышленности ISM вышел 50.1 - всё что выше 50 - указывает на рост, но уж больно неубедительно превышение над отметкой 50

Таким образом, от "фундамента" торговцы валютами четкого сигнала опять не получили. В итоге - или определяться как-то без "фундамента" - или ждать следующих данных. Кстати еще, господин Драги от ЕЦБ проявил себя настоящим "хозяином своего слова" - в смысле захотел дал слово захотел взял обратно. В интервью какому-то СМИ он сказал что "возможно и не потребуется новых стимулирующих мер в декабре". Добавил так сказать ясности.

Наблюдаем.

[Михаил Макаров]

Утренний взгляд на рынок: В режиме ожидания.

Понедельник на валютном рынке был бессодержательным. Новости по США только добавили тумана в общую картину, и игроки не смогли или не захотели делать попыток организовать движение.
В итоге главные валютные пары отстоялись в диапазонах и снова ждут движения. Сегодня по США новости слабые, второго порядка - промышленные заказы в 18.00 vcr/ Скорее всего, сегодня мы снова увидим неупорядоченные колебания в диапазонах, а важные новости - частный отчет по занятости в США от ADP Employment - завтра, в среду, в 16.15 мск

Немного о другом: События связанные с трагическим крушением самолета с российскими гражданами в Египте. Сообщили, что разведспутник США засек тепловые вспышки во время крушения самолета - это еще один аргумент что возможно имел место теракт - скорее всего пронесли на борт взрывное устройство, поскольку никаких следов попадания ракеты нет, да и не достать со стингера до такой высоты. А вот пронести на борт взрывчатку - скорее как вариант тем более что Египет очень недалеко от Сирии и там наверняка есть сочувствующие ИГИЛ и возможно и среди работников аэропорта. Но конечно и вариант технической неисправности остается - всё-таки самолет старый, 18 лет - даже автомобиль в таком возрасте очень редко бывает в отличном состоянии.

[Михаил Макаров]

EURUSD: Попытка определиться.

По состоянию на 15.00 мск главные валютные пары делают новую попытку начать тренд. Евро обновил двухдневные лоу и пытается продвинуться в сторону 1.0900 в отличие от предыдущей попытки, пока фунт, франк и йена движутся относительно доллара в том же направлении. Посмотрим на динамику на американской сессии и на закрытии дня. Но заявка сделана.

[Михаил Макаров]

А может это всё-таки тренд?

В среду на валютном рынке произошло два важных события: Вышел частный отчет по занятости от ADP за октябрь - и выступила в Конгрессе глава ФРС Ж. Йеллен. Для рынка главный вопрос - разумеется, повышение ставки по доллару в декабре. Отчет по занятости от ADP вышел немного хуже ожиданий ( +182 К рабочих мест вместо +200 К прогноз), однако в целом - в русле ожидаемого ФРС умеренного но стабильного роста на рынке труда. Игроки на курсе EURUSD с большим напряжением, но сумели пробить вниз важную поддержку 1.0900 - минимум прошлой недели.

Далее, в 18.00 мск всё внимание обратилось на выступление Йеллен. Глава ФРС, надо отдать ей должное, пока производит впечатление человека последовательного: Заявила ранее о возможности повышения ставки - и от своих слов не отказывается. В среду Йеллен снова сказала, что повышение ставки ФРС в середине декабря, на последнем заседании в 2015 - вполне возможно, снова оговорившись, что для этого нужен устойчивый рост на рынке труда - и мнение ФРС о постепенном росте инфляции до целевого диапазона ФРС ( 2.0-2.5% годовых). Заметим в скобках - бывают же страны, где с надеждой ожидают роста инфляции.

Итак, игроки валютного рынка получили новое подтверждение повышения ставки. На этой новости снова продали EURUSD - до 1.0840

Вполне вероятно, что мы находимся внутри нисходящего тренда по EURUSD - начатого с пробития вниз отметки 1.1100 Если это так - нас ожидает прорыв 1.0800 вниз и путешествие в сторону 1.0500 - а возможно и дальше.

Как мы понимаем со слов Йеллен, для ФРС важным является состояние рынка труда - а в пятницу мы ждем выхода Nonfarm payrolls - возможна высокая волатильность.

Что касается моего видения рынка - это действительно нисходящий тренд - сигнал на отмену - рост евро выше 1.1050

Другие валюты: Франк и йена показывают готовность прогулятся по тренду на рост доллара, а вот фунт пока так и не может определиться - кто он в этой ситуации - европейская валюта - или "ближайший союзник США" - то есть доллара - этому есть и причины - исторически фунт - валюта с более высокими ставками чем доллар - и настоящий период возможно не будет исключением.

[Михаил Макаров]

Британский фунт резко снизился на слабых заявлениях и прогнозах Банка Англии.

Британский фунт резко упал, примерно на 80 пунктов (4-знак) - поскольку Банк Англии дал низкий прогноз по росту и инфляции. Инфляция не вырастет выше 0.5% ранее середины 2016 сказали ВОЕ - это означает, что на рост ставки по фунту рассчитывать не стоит.

Будет ли фунт теперь вместе с евро, франком и йеной участвовать в тренде ослабления против доллара так сказать, на равных? Посмотрим.

[Михаил Макаров]

Фунт сделал заявку на серьезное движение вниз:

Пробивая вниз отметку 1.5240

Парадоксально, но выглядит картинка так, что именно резкое падение фунта затормозило падение евро к доллару - и даже вызвало некоторый рост пары EURUSD. Можно предположить такой вариант: Спекулянты разочаровавшиеся в покупках фунта - продали его в доллар и в евро - но в евро таких продаж в моменте оказалось больше.

Новости по недельной занятости в США вышли на уровне прогноза и не оказали заметного влияния на рынок.

Скорее всего, теперь мы увидим новую волну движения уже завтра, на Nonfarm - ах, в 16.30 мск

[Михаил Макаров]

Nonfarm payrolls - Что день грядущий нам готовит?

Как мы и предполагали вчера, у трейдеров FOREX не хватило ни сил, ни желания, организовать движение до главной новости недели - как Вы хорошо знаете, сегодня выйдет отчет по занятости в США за октябрь ( 16.30 Мск) - и одновременно выйдет цифра безработицы. Какие прогнозы? Аналитики прогнозируют нонфармы в диапазоне 160 К - 185 К, предыдущее значение +142 К. Прогнозы в целом разумные, и косвенно подтверждаются вышедшим в среду предварительным отчетом от ADP +182 К. Однако мы так же прекрасно знаем, что не напрасно среди трейдеров называют нонфармы "праздником спекулянта" - эти важнейшие данные очень часто выходили ранее с очень большим отклонением от прогнозов. В прошлые годы, примерно в 2002-2004 гг., курсы валют практически гарантировано показывали движение не менее 100 пп. ( 4-знак) на этих данных. Затем ФРС долго поясняло, что нонфармы не так важны - и заработок спекулянтов снизился.

Сегодня нонфармы важны особенно: Глава ФРС Йеллен прямо заявила, что повышение ставки ФРС прямо связано с устойчивым прогрессом на рынке труда. Таким образом, сильное движение весьма вероятно.

Далее. Вчерашний день как мы видели, отметился сильным снижением фунта - Банк Англии не оправдал ожиданий "быков" по фунту, прямо заявив о снижении прогнозов по инфляции - читай "ставку повысим не скоро". Фунт следовательно, может участвовать в общем тренде в пользу доллара - вместе в евро, франком и йеной - эти валюты уже сделали сильные шаги в сторону ослабления к доллару.

В общем, ждем новостей в 16.30 и готовимся к сильным и возможно неожиданным движениям. Можно ли сделать очень приблизительную оценку движения? Если выйдет + 220 К и более - доллар должен однозначно укрепляться. Менее +80 К - вероятен сильный отскок против доллара.

[Михаил Макаров]

Нонфармы +271 К

Евро за три минуты пролетел вниз до 1.0719
Фунт пробил вниз недельные уровни до 1.5060
Франк и йена снижаются к доллару

Есть заявка на тренд по доллару.

[Михаил Макаров]

Нас ожидает неделя коррекции - утренний взгляд на рынок в понедельник.

Нас ожидает неделя коррекции. Судите сами: Важных новостей по США на этой неделе нет вообще. В понедельник просто пустой календарь по США - не считая выступлений вторых - третьих лиц от ФРС, данных по размещениям гособлигаций. В среду 11 ноября США вообще выходные - День Ветеранов ( правда, биржи работают - но какая работа в выходной день). К четвергу, возможно, рынки устанут от безыдейных колебаний ​за три дня и на недельных данных по занятости США, возможно, попробуют показать что-то осмысленное.

Мы видим хорошо сильный сигнал на тренд укрепления доллара - по EURUSD USDCHF USDJPY GBPUSD - в общем, по всем главным валютам. Скорее всего следует ожидать как минимум попытки продолжить тренд - и после прорыва важнейшего уровня 1.0800 по евро, следующая очевидная всем цель 1.0500. Это означает, что трендовики попытаются толкнуть евро к 1.0500 - а контр-трендовики - решат подождать и посмотреть - ведь лучше купить "от самого лоу".

Однако, возможно, что попыток пройти вниз и не будет до конца недели - или они будут неудачными - коррекций никто не отменял. Итак, я жду недели коррекции - но ожидаю и продолжения тренда по евро вниз в ближайшем будущем.
Всем удачных торгов.

[Михаил Макаров]

Что важнее - техника или фундамент?

Как там учили в советских школах "Партия и Ленин - близнецы-братья - Кто более для истории ценен?"

Итак, всё пока идет по плану: Новостей нет, причем нет ​не только важных новостей - вообще практически никаких новостей. В среду, больше того - выходной по США. А на рынке заявлен тренд. И вот опять встает этот извечный спор "славян между собою", то есть спор фундаменталистов и технарей: Что главнее - техника или фундамент?
Хотя я торгую на 99.9% по технике и по этому показателю явный технарь, тем не менее знаю давно по опыту - без сильного фундамента техника "вянет". То есть конечно, активы-цены исполняют свои технические танцы/фигуры - но без сильных новостных толчков уж больно слабо всё это и невелико по размерам.
Вопрос стоит так: Главному активу - EURUSD - по технике - нужно дойти до 1.0500 - и дальше определяться - то ли пробивать этот важный минимум - то ли рисовать разворот и формировать большое "двойное дно" длиной с марта месяца. Однако текущая котировка только 1.0740 - и еще до 1.0500 практически 250 пунктов (4-знак). Так вот, вопрос - устраивать большую коррекцию прямо тут, от 1.0700 - и потом двигаться на 1.0500 - или пытаться без поддержки фундамента, на одной технике, прорваться к 1.0500
Мне как-то видится скорее первый вариант - сначала откат наверх.
Как будет в реале - увидим до конца недели.
Всем удачных трейдов.

[Михаил Макаров]

О перспективах евро и не только.

Как мы и предполагали, начало недели на валютном рынке прошло очень спокойно, даже вяло - без движений. Сегодня, как Вы помните, в США День Ветеранов - не стоит ожидать каких-то сильных движений. В Японии вышел индекс Tankan - на уровне 3, предыдущий 7 - но легко видно по графикам и цифрам, что никакого движения это не вызвало.

По состоянию рынка. Главная пара - EURUSD - остается в состоянии тренда вниз. Ближайшая важнейшая цель - 1.0500 Важно оценить, в каком случае мы решим что тренд завершен. По моим наблюдениям, возможных сигналов на отмену два: а) резкий рост евро и закрытие дня на уровне 1.1050 и выше; б) ​Закрытие следующей недели без обновления минимума.
Что касается остальных валют - пока в состоянии тренда на укрепление доллара остаются франк, йена и фунт - сигналов на отмену нет.
Более вероятно продолжение движения, после остановки.

Два слова о фондовом рынке США. Здесь мы видели очень длительный диапазон - фактически с начала года роста не было ( пустили пузыри многие хеджфонды на этом, кстати). Затем, в августе-сентябре была попытка начать падение - но фундамента не хватило - и снижение мощно выкупили в последний месяц.
Скорее всего, мы увидим рост на рынке США еще примерно +20% по индексам - но возможно, это уже и всё....
Надо понимать, что последний кризис на мировых рынках был в 2008 - цикл как правило не превышает 10 лет - мы гораздо ближе к кризису новому чем к началу роста. Все крупные инвесторы типа Баффета это понимают, и по текущим очень высоким ценам покупать массово акции не интересно - гораздо "вкуснее" сделать это по ценам раза в 2-3 дешевле - пусть и придется подождать года 3.
Что касается России - рынков и экономики, мы остаемся прямыми заложниками цен на нефть. Блумберг вчера, кстати, опубликовал наблюдение, что средняя зарплата в России в течение последних 15 лет очень хорошо описывается формулой: Средняя зарплата = цена 10 баррелей нефти.
Понятно, что при новом кризисе мировом на какое-то время цены на сырье упадут - от тех уровней что будут до кризиса - и России придется поучаствовать в мировом кризисе.
Всем удачных трейдов.

[Михаил Макаров]

Четверг готовит нам движение.

Рынок застоялся на одном месте - отсутствие новых новостных импульсов, полу-выходной торговый день в среду и т.д. Сегодня вполне можно ожидать движения. Первое - всё же выйдут данные по США - пусть это и всего только недельный отчет по занятости, но возможно спекулянтам хватит и этого, чтобы привести рынки в движение. Второе - более важное - выступления руководства ФРС. В период с 17.00 по 18.00 выступят сразу три из членов комитета по открытому рынку ФРС - во главе с Йеллен. Причем все три комментария-выступления будут прямо связаны с монетарной политикой. Это делает возможность нового движения в четверг еще более вероятным.

Что касается технической картины - евро отрисовал довольно узкую консолидацию длиной в три дня между уровнями 1.0800 и 1.0670 - и готов двинуться либо по тренду вниз - в сторону 1.0500 - либо, напротив, на организацию значительного отката - в сторону 1.0900

Картинка по фунту, йене и франку также показывает готовность к обоим сценариям.

Готовимся к движению, господа.

После выхода новостей, оценим ситуацию и проанализируем вместе. Всем удачного дня.