Опционные уровни для EURUSD, GBPUSD и др.

[meloman]

Здравствуйте, уважаемые участники форума!

В этой теме предлагаю вам информацию об опционных уровнях на рынке форекс. О том, что такое опционные уровни и как их использовать можно почитать в интернете.

Опционные уровни на 28 декабря 2010 г.

Евро_M5

Евро_H1


Фунт_M5

Фунт_H1


Пояснение к рисункам:
1. Линии - это уровни. Увеличение длины линии пропорционально увеличению объема уровня.
2. Число над линией отражает объем в контрактах, которые были заключены на текущем уровне.

[Афанасьевич]

На вчерашних торгах опционами на фьючерс японской ены был проявлен большой интерес к страйку 0.009700 по коллам, там он вырос на 1175 по цене 15 пунктов. Это далёкий июльский контракт и его уровень безубыточности будет 102.70.
Теперь посмотрим на график с нанесёнными опционными уровнями, отражающими намерения участников рынка. Начало линии уровней соответствует дате, когда вбрасывался значительный открытый интерес. Сейчас работает уровень текущего месячного контракта, который был сформирован 26-го марта, завтра во второй половине дня он станет уже не актуален. С понедельника в работе будет майский и последующие контракты. На майском контракте по низам будет служить сопротивлением уровень 106.27, но дойти туда не просто, на пути июньский уровень 107.32, так что покупки начнутся уже на нём. До 9-го июля участники рынка надеются увидеть цену на 102.70. По верхам шесть дней назад появился уровень 113.28 на следующем месячном контракте. Пока, на сегодня там видится край рынка.

[Батыр]

Сегодня EURUSD торгуется чуть выше уровня баланса (1,18580), попытки снижения валютной пары пока сдерживаются опционным уровнем (1,18650). Данный уровень получен от страйка 1,2100 месячного опциона EUUJ1 с учетом премии по путам и форвард пойнт (открытый интерес по путам составляет 2965 контрактов). В случае преодоления данного уровня поддержку может оказать уровень (1,18500) от страйка 1,1900 с учетом премии по путам и форвард пойнт (открытый интерес по путам составляет 3602 контракта). В случае роста валютной пары ближайшим сопротивлением можно считать уровень (1,18980) от страйка 1,1900 с учетом премии по коллам и форвард пойнт (открытый интерес по путам составляет 2756 контрактов). Поскольку «в деньгах» находится 32,8% путов месячного опциона EUUJ1, поэтому значительных движений валютной пары до момента экспирации не предвидится, однако, вполне возможен незначительный рост EURUSD в пределах диапазона маркетмейкера (1,18610 – 1,19380).

[Афанасьевич]

Сегодня EURUSD торгуется чуть выше уровня баланса (1,18580), попытки снижения валютной пары пока сдерживаются опционным уровнем (1,18650). Данный уровень получен от страйка 1,2100 месячного опциона EUUJ1 с учетом премии по путам и форвард пойнт (открытый интерес по путам составляет 2965 контрактов). В случае преодоления данного уровня поддержку может оказать уровень (1,18500) от страйка 1,1900 с учетом премии по путам и форвард пойнт (открытый интерес по путам составляет 3602 контракта). В случае роста валютной пары ближайшим сопротивлением можно считать уровень (1,18980) от страйка 1,1900 с учетом премии по коллам и форвард пойнт (открытый интерес по путам составляет 2756 контрактов). Поскольку «в деньгах» находится 32,8% путов месячного опциона EUUJ1, поэтому значительных движений валютной пары до момента экспирации не предвидится, однако, вполне возможен незначительный рост EURUSD в пределах диапазона маркетмейкера (1,18610 – 1,19380).

Вложение 4769495

Согласен, по вверх могут затянуть цену до 1.1950, скорее всего сегодня завтра так и будет, ну могут зашпилить к 1.1980. Заглянул на следующий майский месячный контракт, конечно в субботу всё будет яснее, но а пока вчера укрепляли коллы на 1.2000 и 1.2050, там накидали по 700-800 открытого интереса. Думаю, что с понедельника будут добивать верха, пока масть идёт, ну а там надо падать в район 17-го страйка. Судя по опционам в деньгах евро на майском сейчас боле-менее в балансе.

[Афанасьевич]

Евро. По месячному контракту нижний уровень находится на отметке 1.1900, а верхний уровень расположен на 1.1926. Приоритет движения-вверх. Канал сужается ввиду временного распада опционов. Сегодня последний день жизни апрельского месячного контракта. Я сегодня по этой стратегии вне рынка.
Фунт. По месячному контракту нижний уровень находится на отметке 1.3718, а верхний уровень расположен на 1.3763. Приоритет движения-вверх.
Австралийский доллар. По месячному контракту нижний уровень находится на отметке 0.7635, а верхний уровень расположен на 0.7661. Приоритет движения-вверх. Ночью диапазон уже отработали.

[Афанасьевич]

По результату вчерашних торгов на опционном рынке можно выделить данные по фунту. На майском контракте, который начнётся с понедельника, вырос открытый интерес к страйку по коллам 1.4200 на 1453 по цене 8 пунктов. Уровень безубыточности будет 1.4204.
Нанесу на график этот уровень. Обращает внимание и то, что в районе 42-й фигуры уже есть серьёзная сделка по опционам на июньском контракте. Внизу есть уровень майского контракта от 24-го марта. Очень лакомый уровень, я вам скажу, там была премия 176 пунктов, да и ближе он чем хаи. Предполагаю, что на фундаменте по Ирландии отработают 1.3569, и, если уровень устоит, то пойдём в 42-ю фигуру.

[Афанасьевич]

Итак, пришло время подвести промежуточные итоги работы на экспериментальном счёте с начальным депозитом 3000. Ровно три месяца работы с лотностью в 0.1 будет 12-го числа. Порезал вчера все висяки, открытых сделок нет. Результат составил плюс 857, или 28.6%. Считаю, что это вполне приемлимо. Хуже всего работает по уровням евро, а фунт почти никогда не оставляет долгов по неотработанным уровням. Стратегия отклонения опционных уровней от центрального страйка лучше работает при пониженной волатильности, в которой рынок проводит значительное большинство времени. Немного поменяю стратегию, буду работать со стопами.

[Афанасьевич]

С понедельника по опционам начинается новый месячный контракт. Данные за пятницу вышли, и можно строить новые уровни и зоны, которые будут актуальны по 7-е мая. Новый контракт называется майским. Итак, открываем гистограмму открытого интереса. Смотрим на общую картину расстановки сил. Цена подходит к зоне частокола коллов, значит после их достижения движение будет затруднено. На данный момент в деньгах (ITM) находится 21% опционов колл и 14.5% опционов пут. Такая ситуация вполне устраивает продавцов опционов, а это чаще крупные участники рынка, так как опционы вне денег-это их прибыль. Можно сказать, что цена находится более-менее в балансе, нет перекоса. Начнём с коллов по очереди (голубые столбики): на страйке 1.8000 коллы в деньгах, но там есть почти столько же и путов, вероятнее всего это была создана опционная конструкция тождественная покупке фьючерса-Синтетический длинный фьючерс, кто и зачем создаёт такие конструкции-это отдельный разговор; смотрим дальше-страйк 1.1950, он около денег и я его не буду рассматривать как цель; на страйке 1.2000 наибольший интерес, если навести на него курсор и щёлкнуть левой кнопкой, то появится информация, что там 3191 контракт-это главный страйк по коллам; дальше страйки 1.2050, 1.2100 и 1.2300. Можно предположить, что зона в диапазоне страйков 1.2000-1.2050 будет служить серьёзным препятствием для похода вверх.
Я для примера посчитаю уровень безубыточности (место где нет потерь ни у покупателя ни у продавца) страйка 1.2000. Открываем таблицу по премиям за вчерашний день, и видим, что опционы колл на страйке стоят 41 пункт. Уровень считается по формуле: страк+премия (стоимость)-форвардпойнд (разница котировок между срочным и спотовым рынками), получим 1.2000+0.0041-0.0016=1.2025. Аналогично считаются все остальные коллы. Теперь для примера посчитаем пут на страйке 1.1700 по формуле: страйк-премия-форвардпойнд, получим 1.1700-0.0012-0.0016=1.1672. Так можно посчитать любой страйк, я для целей выбрал 1.1550, 1.1700, 1 1750 и 1.1800.
Теперь все уровни наносим на график. Баланс считается как средняя величина между страйками с наибольшим открытым интересом. Где брать все данные для расчёта описано в этой теме выше.

[Афанасьевич]

Вышли предварительные отчёты СМЕ за пятницу. С понедельника по опционам начинается новый контрактный месяц с экспирацией 7-го мая. По евро видно, что нижняя зона опустилась, а канал значительно сузился. Наибольший открытый интерес опционов CALL с открытым интересом в 3191 контрактов находится на уровне 1.2025, выше есть уровни 1.2062, 1.2103 и 1.2288. Нижний уровень месячных опционов PUT с открытым интересом 2866 контрактов расположен на отметке 1.1672, выше есть уровни 1.1715 и 1.1754, а значительно ниже есть уровень 1.1531. Баланс месяца-это отметка 1.1848.
Теперь посмотрим на недельные уровни по евро. Нижний уровень пут опционов с наибольшим недельным открытым интересом находится на отметке 1.1683, выше есть уровни 1.1733, 1.1757, 1.1780 и 1.1824. Верхний уровень недельных колл опционов с максимальным открытым интересом находится на отметке 1.1992, выше есть уровень 1.2014. Баланс недели расположен на уровне 1.1838. Думаю, что будем добивать верха, а потом вниз.
По результатам торгов за последнюю неделю нетрудно заметить как укрепили коллы на недельных контрактах этого календарного месяца и на предстоящем месячном в диапазоне на страйках фьючерса 1.1950-1.2000. Все эти уровни отображены на графике. На далёком декабрьском контракте по коллам сбрасывают опционы с страйка 1.2600, перестают верить в такие хаи.
Теперь про ожидаемую волатильность на месяц. Прогноз отклонения от цены закрытия контрактного месяца имеет смысл, если цена находится в балансе на текущий момент, на евро похоже на то. Улыбка волатильности смещена в сторону коллов, туда большая вероятность похода цены. Рости котировкам удобно с текущих цен, а вот вероятность снижения возрастает приблизительно после 1.1850. Месячный диапазон на фьюче с вероятностью 68% будет оставаться 1.1734-1.2103, на споте 1.1718-1.2087.

[Афанасьевич]

Нижняя зона опционного канала по британскому фунту значительно поднялся по отношению к предыдущему месяцу. Нижний уровень пут опционов с наибольшим открытым интересом 1981 контрактов расположен на отметке 1.3595, ниже есть уровни 1.3498, 1.3418 и 1.3330. а выше находится уровень 1.3621. Верхний уровень колл опционов с открытым интересом в 3731 контракт находится на отметке 1.4203, ниже есть уровни 1.4062, 1.4019, 1.3938 и 1.3902. Баланс месяца находится на уровне 1.3912.
На валютной паре с английским фунтом верхняя отметка с наибольшим недельным открытым интересом находится на уровне 1.3786, выше есть уровень 1.3817. Нижний уровень недельного канала с наибольшим открытым интересом находится на уровне 1.3655, ниже есть уровни менее значимые-1.3622 и 1.3598. Недельный баланс находится на уровне 1.3720. Зажимают фунт в относительно узкие диапазоны что на недельном, что на месячном. Моё мнение, что у участников рынка в связи с фундаментом по Ирландии некое смятение. Я буду пробовать покупать от месячной зоны.
Очень активно в пятницу торговались опционы на фунт. По коллам вырос значительно интерес к страйкам 1.3900 и 1.4200, а путами снизу подпёрли цену страйком 1.3700. Диапазон по опционным уровням 1.3595-1.4203 был сформирован в последнюю неделю. Путы очень дорогие, поэтому ниже 36-й фигуры идти сложно
По ожидаемой волатильности целесообразно посмотреть на недельный диапазон, так как по этому контракту можно считать цену в балансе. А там диапазон цены на фьючерсе в пределах 1.3596-1.3840, форвардпойнд в три пункта можно не учитывать. Думаю фунту такой диапазон на неделю по силам. Улыбка волы смещена в сторону путов, они дороже и их больше, но, думаю, что при 1.3595 картина изменится.

[Афанасьевич]

На австралийском долларе верхний уровень месячных опционов колл с наибольшим открытым интересом в 1312 контрактов расположен на отметке 0.7775, выше есть уровень 0.7815. Нижний месячный уровень с наибольшим открытым интересом находится на отметке 0.7382 с открытым интересом 706 контрактов, выше есть уровни 0.7425, 0.7466 и 0.7502, а ниже находится уровень 0.7290. Баланс месяца-это уровень 0.7578.
Посмотрим, какую информацию можно получить из отчётов СМЕ в отношении австралийского доллара по недельным опционам. Нижний уровень с наибольшим открытым интересом пут опционов расположен на отметке 0.7397, выше есть уровни 0.7497 и 0.7538. Верхний недельный уровень с наибольшим открытым интересом находится на отметке 0.8048, ниже есть уровни 0.7898 и 0.7752. Баланс недели расположен на уровне 0.7720. Цена находится в районе месячного баланса, поэтому делать ничего не стоит, надо ждать краёв рынка.
По анализу от СМЕ в отношении ожидаемого диапазона волатильности сказано, что с вероятностью 68% цена по месячному контракту будет оставаться в диапазоне 0.7444-0.7810. Похоже на совершенно адекватный диапазон. Улыбка волатильности смещена в сторону путов. Падать цене удобно и с текущих, а вот вероятность роста возрастает лишь после 0.7800.

[Афанасьевич]

Согласно опционному анализу на валютной паре USDCAD верхний месячный уровень с наибольшим открытым интересом 1869 контрактов находится на отметке 1.2836, выше расположены уровни 1.2913, 1.2995 и 1.3076. Нижний месячный уровень с наибольшим открытым интересом в 739 контрактов расположен на отметке 1.2190, выше есть уровень 1.2259, а ниже расположены уровни 1.1904 и 1.1768. Баланс месяца-это уровень 1.2514.
Верхняя отметка с наибольшим недельным открытым интересом находится на уровне 1.2666, а выше есть уровни 1.2741 и 1.2782. Нижняя отметка с наибольшим недельным интересом находится на уровне 1.2447, ниже есть уровень менее значимый-1.2416. Недельный баланс находится на уровне 1.2558. К вопросу увидим ли эту пару в районе 22-й, думаю, что да, Но когда знать не могу. С одной стороны могут повторить то, что делают последние четыре месяца-трутся по нижним зонам месячных контрактов с обновлением низов. А с другой стороны слишком долго это длится, надо бы выносить продавашек, и если выносить так уж в 29-ю, а лучше в 30-ю фигуру. Сейчас цена в балансе, я такие вещи не торгую, буду ждать краёв. Покупку с прошлого месяца переведу в бу, выбьют так выбьют, а если нет, то буду переворачиваться в продажи от 1.2836.
На опционном рынке за последние пару торговых дней вырос интерес на страйке 0.8025 фьючерса по ближайшему недельному контракту до следующей пятницы. На наших графиках это будет уровень 1.2447. Так что, если кто-то присматривает покупки, то можно пробовать от этого уровня.
Диапазон месячной ожидаемой волатильности на данный момент на фьючерсе в пределах 0.7851-0.8116, или 1.2321-1.2738 на наших графиках. Диапазон узкий, но так себя ведёт этот инструмент последнее время. Улыбка волатильности улетает в сторону путов (вверх на наших графиках), путов больше и они дороже, соотношение пут/колл почти 3. Цене выгоднее идти туда где больше денег. Падать фьючерсу ничего не мешает с текущих до 0.7900, потом до 0.7800 (1.2836), дальше сложнее. А вот о росте фьюча можно думать только выше 0.8050 (ниже 1.2423). Так что с текущих вопрос о дальнейшем падении нашей пары с канадцем, пока, открыт, хотя если отдельно анализировать фьюч, то там запас хода вниз ещё есть небольшой.

[Афанасьевич]

На валютной паре USDCHF верхний уровень пут опциона с наибольшим месячным открытым интересом в 1000 контрактов находится на уровне 0.9635, значительно ниже есть интерес на уровне 0.9358. Нижний уровень месячного контракта с наибольшим открытым интересом в 140 контрактов расположен на отметке 0.8453, выше есть уровень 0.8709. Баланс месяца находится на уровне 0.9045. Месячный опционный канал значительно расширился по отношению к предыдущему месяцу, есть где разгуляться.
Нижняя граница недельного опционного канала на валютной паре USDCHF находится на уровне 0.9024. Верхний недельный уровень-1.9367. Баланс недели расположен на уровне 0.9197. Затрудняюсь сказать, пойдёт ли цена сразу вверх, или через более глубокий откат, но покупки ранее месячного баланса я бы не искал.
В таблице по результату пятничных торгов прирост 1127 контрактов по путам на июньский контракт на страйке 1.0500 лично меня удивил, давно такого не видел на франке. Уровень безубыточности на наших графиках будет 0.9559. Там начнутся продажи, с возможным выходом котировок пунктов на 80 выше.

[Афанасьевич]

На валютной паре USDJPY месячный опционный канал относительно предыдущего месяца стал намного выше. Нижний уровень с наибольшим открытым интересом 1795 контрактов расположен на отметке 108.39, ниже есть уровни 107.93, 107.44 и 106.38. Верхний уровень с наибольшим месячным открытым интересом в 1315 контрактов находится на отметке 111.38, выше расположены уровни 111.91 и 113.11, а ниже есть уровень 110.91. Месячный баланс- это уровень 109.88.
Верхний недельный уровень на валютной паре с японской еной с наибольшим открытым интересом находится на отметке 110.62, ниже есть уровень 110.16, а выше находится уровень 111.20. Нижний уровень с наибольшим недельным интересом находится на отметке 108.67, ниже есть уровни 108.41 и 108.13. Недельный баланс находится на уровне 109.64. Цена находится в районе месячного баланса. Предполагаю заход к нижним уровням, а потом опять вверх.
На опционном рынке в прошлую неделю стала просматриваться стратегия по движению на ближайшие два-три месяца. На июньский контракт по путам накидали 1814 интереса на страйк 0.008850 ( выше 113.00), а оттуда на июльском контракте уже по коллам на страйке 0.009700 интерес вырос на 1175. Это район 103-й фигуры.
По прогнозу от СМЕ ожидаемая волатильность на фьючерс будет оставаться в пределах 0.008982-0.009268, или на спотовых графиках 107.95-111.39. Улыбка волы смещена в сторону коллов (вниз). Причём, идти в сторону путов (вверх) цене идти проще после 110.00, а в сторону коллов (падать) удобно и с текущих.

[Афанасьевич]

Разберём как считать опционные уровни и строить зоны на обратных парах. Для примера возьмём ену. Открываем гистограмму открытого интереса месячного контракта, смотрим на общую картину. Видим, что особого перекоса нет, цена более-менее в балансе. По путам выделяются два страйка 0.009000 и 0.009050, а по коллам выделяются страйки 0.009200 и 0.009250. Посчитаем страйки с наибольшим интересом.
Опять же открываем таблицу стоимости опционов за пятницу. Считаем коллы: 0.009200+0.000031(премия)=0.009231, теперь 1:0.009231=108.33 и наконец 108.33+0.06(форвардпойнд)=108.39. Посчитаем путы: 0.009000-0.000017=0.008983, потом 1:0.008983=111.32, ну и 111.32+0.06=111.38. Очерёдность действий должна быть именно такой.