Основы технического анализа

[Referee]

Информация взята из книги "Курс начального обучения трейдера."

1.Основы технического анализа
1.1. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ
1.2. ГРАФИЧЕСКИЙ МЕТОД
1.2.1. Виды трендов
1.2.2. Типы графиков
1.2.3. Разворотные фигуры (Reversal Patterns)
1.2.4. Фигуры продолжения (Continuation)
1.2.5. Tреугольник
1.3. МАТЕМАТИЧЕСКИЙ МЕТОД
1.3.1. Статистические показатели
1.3.2. Осцилляторы
1.3.3. Divergence (расхождение)
1.4. ВОЛНОВАЯ ТЕОРИЯ ЭЛЛИОТА
1.4.1. Общие положения
1.4.2. Приметы волн, независимо от их иерархической степени
1.5. ЧИСЛА ФИБОНАЧЧИ - МАТЕМАТИЧЕСКАЯ ОСНОВА ТЕОРИИ ВОЛН
1.5.1. Заключение.

2. Индикаторы в техническом анализе
2.1. Bollinger Bands. (BB). Плосы Болинджера
2.2. Commodity Channel Index. (CCI). Индекс товарного канала
2.3. Moving Averages Convergence-Divergence. (MACD). Метод конвергенции - дивергенции
2.4. Momentum. Момент
2.5. Moving Average. (MA). Простое скользящее среднее
2.6. Parabolic Time/Price System - stop-and-reversal (SAR). Параболическая система цены/времени - установка и разворот
2.7. Relative Strenght Index. (RSI). Индекс относительной силы
2.8. Stochastic Oscillator. Стохастический осциллятор
2.9. Williams' Percent Range. (%R). Процентный интервал Уильямса

[Maryskevich]

Основа технического анализа

Рынок учитывает все
Суть этого утверждения заключается в том, что любой фактор, влияющий на цену - экономический, политический или психологический - уже учтен рынком и включен в цену. Поэтому изучение графика цены - это все, что требуется для прогнозирования. Несмотря на некоторое упрощение реальной ситуации, так как не учитывается сдвиг во времени с момента получения информации до момента, когда она окажет влияние на цену, это положение трудно оспорить.
Обычно технические аналитики отодвигают на задний план анализ причин макроэкономического характера, повлекших изменение стоимости финансового инструмента.

Движение цен подчинено тенденциям
Это предположение является основой для трендового анализа и служит стержнем всего технического анализа. Основной целью анализа графиков является выявление тенденции на начальной стадии с тем, чтобы затем следовать ей. Торговлю в направлении действующей тенденции нужно вести до тех пор, пока тенденция не подаст признаков разворота.

История повторяется
Суть этого утверждения заключается в неизменности действия законов физики, экономики, психологии в различные периоды истории. Следовательно, те правила, что действовали в прошлом, действуют и сейчас, а также будут действовать и в будущем. Именно это утверждение и дает основания проводить технический анализ действительности и с более или менее точной оценкой прогнозировать будущее.

По материалам сайта v2.fora-capital.ru

[Nataliska]

Методы технического анализа делятся на ряд категорий:

1. Графические методы технического анализа

В графических методах для анализа используется обычное или трансформированное изображение рынка (различные виды графика цены и/или объема). Обычно эти методы основаны на каких-либо повторяющихся шаблонах (паттернах) поведения цены. Большая часть их появилась раньше остальных групп, практически не требует использования сложного программного обеспечения и достаточно проста в использовании. К графическим методам обычно относят классические рыночные модели, линии тренда, поддержки и сопротивления, каналы, японские свечи, кресты-нули и т.д.

2. Цифровые фильтры и математическая аппроксимация
Методы, использующие фильтрацию или математическую аппроксимацию ценовых рядов появились достаточно давно, но активно стали развиваться всего пару десятилетий назад, что было связано с массовым появлением персональных компьютеров.
Эти методы весьма условно разделяются на ряд категорий:
- Трендовые индикаторы. Трендовые индикаторы показывают силу основной тенденции рынка и ее направление, например Moving Average, Directional Movement, Parabolic, Kaufman Efficiency Ratio и т.д.
- Индикаторы волатильности (изменчивости). Указывают на силу изменчивости рынку, силу движений не зависящих от основного тренда, например, Standard Deviation, Bollinger Bands и т.д.
- Индикаторы ускорения (момента). Этот очень широкий класс методов используется для определения текущей скорости изменения цены (ускорения). К ним относятся большая часть осцилляторов, например, Momentum, Relative Strength Index (RSI) и Price Rate-Of-Change (ROC), Stochastic Oscillator и т.д.
- Методы определения цикла. К ним относятся различные индикаторы, использующие в своей основе спектральный анализ Фурье или построение тригонометрических кривых.
- Методы исследования объема. Это класс индикаторов использует в качестве основных данных временные ряды объема торговли и используется для определения силы рыночного движения, поскольку считается, что чем больше объем торгов, тем больше инвесторов «верит» в движение, а значит, оно не является ложным.
- Индикаторы уровней поддержки и сопротивления. Методы, указывающие, что текущее движение, вероятно, остановится на определенном уровне, например, Moving Average Envelopes, Fibonacci Retracements и т.д.

3. Вероятностные методы технического анализа
Методы, использующие приемы теории вероятностей и математической статистики для определения силы тренда, вероятности коррекции и т.д., например, профиль рынка.

4. Теории рыночной структуры.
Методы, использующие в качестве основы утверждение, что движение цены имеет четкую неизменную структуру, позволяющую спрогнозировать ее дальнейшее поведение. К таким методам относят волны Эллиотта, фракталы и т.д.

5. Разное
Существует также большое разнообразие методов, которые нельзя причислить ни к одной группе. Достаточно часто встречаются торговые системы, торгующие на основе данных по электромагнитному полю земли, солнечной активности, лунным циклам. Существуют компании, которые поставляют эти данные в режиме реального времени.
По оценкам технический анализ является наиболее популярным классом методов. В той или иной мере его используют около 50% трейдеров.

(http://forexforyou.org.u)

[Андрей Сырбу]

Анализ моделей начинается с простого наблюдения, что вся рыночная деятельность отражается во фрактальных свойствах цены и объема. При складывании вместе во времени этих маленьких частиц информации создается глубокое визуальное представление: показывая и текущие и прошлые результаты всех взаимодействий бесконечных рыночных сил, замеченных глазами всех участников.
Как вы, возможно, уже поняли, этот комплекс также известен, как график цены. И модели, которые он часто выплетает, содержат почти мистическую силу ценового предсказания.

Модели обеспечивают ключи к выходу "умных денег" накануне важных событий.

[Андрей Сырбу]

Технический анализ может быть определен как изучение прошлой динамики цен с тем, чтобы определить модели и тренды, которые, как полагают, являются предсказуемыми в будущем. В центре этого подхода находится предположение, что человеческое поведение, по своей природе, является повторяющимся. Все мы признаем, что, хотя человеческие модели поведения могут иметь текущие тенденции, они обычно не повторяются в точно такой же, механической манере каждый раз. Даже, с учетом этого, технический анализ способен дать нам возможность делать ценовые прогнозы с повышенной вероятностью ожидаемых результатов. Это может помочь нам в достижении наших целей, что ведет, в конечном итоге, к долгосрочному последующему успеху.

Имеется широкое множество технических подходов. Некоторые лучше подходят для конкретных трейдеров и их стилей торговли, нежели другие. Данная статья приводит некоторые из этих подходов, которые могут быть полезными в интерпретации внутри-дневного рыночного поведения и формирования краткосрочных прогнозов последующей ценовой динамики.

[Андрей Сырбу]

Как правило, новые трейдеры подходят к изучению технического анализа, склоняясь к идентификации единственного индикатора, системы, или торгового метода, который, при выполнении с точностью и дисциплиной, будет приносить неплохие результаты в большинстве попыток. Многие трейдеры, особенно новички, в своем бесконечном поиске этой единственной и конечной техники торговли, склонны рассматривать эту техники, как на волшебный ключик, который открывает тайные тайны будущего рыночного направления. Важно понять, что мы не оцениваем какой-либо технический инструмент в этом свете. Вместо этого, эти инструменты скорее расценены просто как помощь в подведении итогов и упрощении некоторых аспектов нашей торговой рутины. Технический анализ достаточно эффективно объясняет то, что случилось в прошлом, но он не делает никаких гарантий относительно будущего.

[Андрей Сырбу]

Мультиколлинеарность

Мультиколлинеарность - это статистический термин для обозначения проблемы, которая является типичной в техническом анализе. Проблема заключается в том, что бессознательно используется один и тот же тип информации много раз. Технические аналитики должны быть осторожны, и не использовать технические индикаторы, которые отражают один и тот же тип информации.

Джон Боллинджер, автор знаменитых Полос Боллинджера, говорит по этому поводу так: "ключевое правило для успешного использования технического анализа требует избежания мультиколлинеарности среди индикаторов. Мультиколлинеарность - это просто многократный подсчет той же самой информации. Использование четырех различных индикаторов, значения которых получены из той же самой серии цен закрытия, для подтверждения друг друга является наглядным примером такой ошибки".

Вопрос мультиколлинеарности является серьезной проблемой в техническом анализе, когда ваши деньги находятся под угрозой. Это действительно проблема, потому что коллинеарные переменные вносят избыточную информацию и могут заставить другие переменные, казаться менее важными, чем они есть на самом деле. Одна из реальных проблем заключается в том, что иногда мультиколлинеарность трудно определить.

[Андрей Сырбу]

Разделение на категории

Технические индикаторы должны быть разделены на категории, чтобы удержаться от использования слишком многих из одной и той же категории. Ниже приводится таблица, в которой наиболее распространенные индикаторы разделены на категории:

Лучший способ быстро определять, является ли данный индикатор коллинеарным с другим, заключается в том, чтобы отобразить их графически. Убедитесь, что у вас используется достаточно большое количество данных на графике, чтобы получить высокую репрезентативность. Если индикаторы в основном повышаются и понижаются в тех же самых областях, то, скорее всего, они являются коллинеарными, и вы должны использовать только один из них.

Первый график показывает некоторые примеры индикаторов, которые являются коллинеарными. Обратите внимание, что все три индикатора в основном несут ту же самую информацию. Если ваш анализ заключался в том, чтобы это была подтверждающая информацией, то вы будете попадать в западню мультиколлинеарности. Выберите один из индикаторов для своего анализа, и не используйте другие в том же самом анализе.

Ниже приведены примеры некоторых индикаторов, которые не являются коллинеарными. Эти три не похожи вообще и, когда они интерпретируются правильно, каждый даст различную информацию. Она может подтверждать друг друга, а может и нет.

Если вы беспорядочно выбираете индикаторы, чтобы подтверждать свой анализ, то вы, с большой вероятностью, будете попадать в западню мультиколлинеарности, многократно используя индикаторы, которые сообщают вам одну и ту же информацию. Они не дают вам никакой дополнительной информации. Фактически, они ограничивают ваше полное представление о рыночной ситуации. Не ищите подтверждения информации среди коллинеарных индикаторов, это будет только вводить вас в заблуждение.

[Андрей Сырбу]

Паттерны ЗА и ПРОТИВ.

Перед любым желающим заработать на финансовых рынках в самом начале пути встаёт проблема выбора - какому методу отдать предпочтение. Выбор осуществляется между техническим и фундаментальным анализом.

Следует отметить, что полезность технического анализа, а особенно его графических методов, к которым и относятся паттерны, как инструмента для прогнозирования будущего направления цен постоянно оспаривается.

Противники использования паттернов в качестве аргументов приводят случайность рыночного ценообразования и как следствие невозможность выделения периодически повторяющихся ценовых формаций, сложности количественного выражения графических теорий.

Сторонники графического анализа ссылаются на одну из главных аксиом технического анализа, суть которой заключается в том, что любой фактор, влияющий на цену, - экономический, политический, психологический - заранее учтён ценой, а значит и отражён на графике. Поэтому изучение графика цен - обязательное условие для прогнозирования. Действительно, трудно с этим не согласиться. Ведь цена очень чутко реагирует на изменение всех внешних условий. Кроме того, не стоит забывать о наличии на рынке группы инсайдеров, которые принимают решения на основе информации до того момента, как она становится доступной широкому кругу лиц. Если учесть тот факт, что инсайдеры как правило обладают большими финансовыми ресурсами, то их активность несомненно будет учтена ценой, а значит и найдёт отражение на графике.

Также не стоит забывать о том, что если определённые типы анализа работали в прошлом, то будут работать и в будущем, поскольку эта работа основана на устойчивости человеческой психологии. Ведь по сути графический анализ занимается историей определённых событий, связанных с рынком, а значит и изучением человеческой психологии. Ведь главная причина движения цен - настроение участников рынка.

В своих существенных чертах оно повторяется на протяжении всей рыночной истории и соответственно отражается в графиках движений рынка.

График цен даёт недвусмысленное и мгновенное отражение чистого влияния всех фундаментальных и психологических факторов. Напротив, точные фундаментальные модели, если их вообще можно построить, были бы чересчур сложными. Кроме того, фундаментальные данные для прогнозируемого периода неизбежно были бы оценочными, что делает результаты основанного на них прогноза крайне чувствительным к ошибкам.

В тоже время сложно не согласиться с тем, что временами очень сложно оценить многие графические модели количественно. А если нет такой математической оценки, то утверждать о жизнеспособности графических моделей как индикатора цен, вообще становится затруднительно.

[Андрей Сырбу]

Что такое паттерн?

В общем случае паттернами можно назвать достаточно широкий спектр повторяющихся с той или иной частотой моделей, образов, сетапов фигур, комбинаций свечей. Такое понятие нас навряд ли устроит, поэтому надо его формализовать. Нас будут интересовать некоторые образы, ситуации на рынке, которые в некоторые моменты времени предоставляют нам некоторое возможное (!) статистическое преимущество и имеют свойство повторяться во времени.

Таким образом, системная торговля с использованием паттернов должна обладать следующими характеристиками:

1. паттерны должны обладать положительным математическим ожиданием того, что цена пойдёт в нужную для нас сторону. В противном случае, смысла в таком паттерне нет.

2. дискретный характер нахождения трейдера в рынке. Это очень важный момент. Совсем не обязательно пытаться находиться в рынке непрерывно. Ожидание входа - это тоже позиция. А вот иметь в своём арсенале некоторые достаточно часто применяемые к рынку модели, объясняющие те или иные торговые ситуации, было бы неплохо.

3. торговля паттернами как правило будет носить краткосрочный характер в связи с тем, что действие паттернов по времени носит, как правило, краткосрочный эффект. Из этого следует особая значимость фактора времени при такой торговле.

Действительно, если исходим из ограниченности действия паттернов во времени, то наш торговый план должен учитывать возможность выхода из позиции не только по достижении рассчитанных целей, но и по окончании срока действия паттерна.

Рассмотрим пример. Предположим, трейдер обладает некой оттестированной моделью, в которой с вероятностью 95% (мечта трейдера) удаётся реализовать своё статистическое преимущество. Предположим, что среднее время реализации такого паттерна (естественно проверенное тестами) составляет 10 дней. Трейдер открыл позицию, выставил стоп и тейк профит. Позиция может закрыться в связи со срабатыванием ордера в течение любого из 10 дней.

Чем дольше интервал пребывания в позиции, тем неопределённее становится ситуация. Почему это происходит? Потому что "нормальное" течение сделки может быть нарушено какой-нибудь неожиданной новостью или верх одержит другая группа трейдеров ("быки" возьмут преобладание над "медведями" при "медвежьем" паттерне и наоборот). Если ничто не нарушило "нормальное" течение сделки и до конца отведённого на паттерн времени (в данном случае 10 дней) цели не были достигнуты, то лучше как минимум обезопасить позицию близким стопом, а ещё лучше закрыть по времени. Потому как дальше мы играем не наш паттерн, а значит говорить о дальнейшем возможном статистическом преимуществе нет смысла.

[Derek]

Технический анализ. За и против.

В последнее время как-то поиссякла уверенность трейдеров в надежность технического анализа. Кто-то с уверенностью утверждает о невозможности предсказания будущих цен на основе прошедших движений. Кто-то называет рыночные движения хаотичными и совершенно непредсказуемыми (возможно, вы догадались, кто), при этом яро пропагандируя торговые системы, предсказывающие эту самую непредсказуемость. Как всегда, мнения расходятся, сопровождаются спорами и тщетными попытками найти правду. А действительно, стоит ли слепо доверять техническому анализу и есть ли у него будущее?



Многие скептики называют технический анализ «танцами с бубном», поскольку он не является точной наукой и не способен дать стопроцентный ответ о дальнейшем движении цен. Они же считают, что открытие позиции, основанное на показаниях индикаторов настолько же эффективно, как и открытие позиции в случайную сторону (рэндом).



В действительности, технический анализ работает, но не так как того хотелось бы многим трейдерам. Основной упор в техническом анализе делается на то, что большинство трейдеров также полагается на технические инструменты, и, как известно, массы способны управлять рынком. Поэтому, открытие позиции в том же направлении, в котором открылось большинство, должно приносить прибыль.



Но в чем же проблема большинства трейдеров, использующих технический анализ? Достаточно ведь, казалось бы, просто-напросто использовать наиболее популярные инструменты в торговле чтобы идти вместе с массами. На самом деле, так называемый секрет технического анализа, которым пользуется большинство профессиональных трейдеров состоит не в том, чтобы идти вместе с массами, а в том, чтобы открываться именно там, где эти массы закрываются. Проще говоря, профессиональный трейдер прекрасно знает в какой точке большинство трейдеров, использующих этот инструмент, закроет убыточную позицию, двинув тем самым цену в обратном направлении. Вспомните, как часто, следуя за скользящей средней и передвигая вслед за ней свой сопровождающий стоп вы оказывались выбитыми из рынка и наблюдали, как цена с еще большим импульсом продолжала двигаться в вашу сторону. Бывалый трейдер использует многие инструменты не совсем так как это описано в технической литературе. Ту же самую скользящую среднюю, к примеру, после пересечения он не использует для сопровождения уже открытой позиции, а наоборот, для ожидания отката к ней цены и открытия позиции после касания.



Таким образом, знание технического анализа позволяет вам предугадывать движения толпы и, следовательно, цены. И особо важно знать не точку, где откроется большинство, а точку, где это же самое большинство станет закрывать свои убыточные позиции. Как бы то ни было, но технический анализ – это сила. Сила, которую нужно применять с умом.

Да прибудет с вами профит!

[Андрей Сырбу]

Сущность технического анализа

Технический анализ в целом можно определить, как метод прогнозирования цены, основанный на математических, а не экономических выкладках. Этот метод был создан для чисто прикладных целей, а именно получения доходов при игре в начале на рынках ценных бумаг, а затем и на фьючерсных. Все методики технического анализа создавались отдельно друг от друга и лишь в 70-е годы были объединены в единую теорию с общей философией, аксиомами и основными принципами.

Технический анализ - это метод прогнозирования цен с помощью рассмотрения графиков движений рынка за предыдущие периоды времени. Практическое использование технического анализа подразумевает существование аксиом.

Аксиома 1. Движения рынка учитывают все (или цены учитывают все). Любой фактор, влияющий на цену (например, рыночную цену товара), - экономический, политический, психологический - заранее учтен и отражен в ее графике.

Аксиома 2. Цены двигаются направленно.
Это предположение стало основой для создания всех методик технического анализа. Главной задачей технического анализа является определение направлений движения цен (или тенденций или трендов) для использования в торговле.

Определение тенденций, которое дает Доу, выглядит следующим образом: при восходящей тенденции (бычий тренд) каждый последующий пик и каждый последующий спад выше предыдущего. Другими словами, у бычьей тенденции должен быть абрис кривой с последовательно возрастающими пиками и спадами. Соответственно, при нисходящей тенденции (медвежий тренд) каждый последующий пик и спад будет ниже, чем предыдущий. Такое определение тенденции является основополагающим и служит отправной точкой в анализе тенденций.

Существуют три типа трендов - бычий (движение цены вверх), медвежий (движение цены вниз) и боковой (цена практически не движется). Все три типа трендов встречаются не в чистом виде, поскольку движение "по прямой" на ценовом графике можно встретить очень редко.

Тенденция действует до тех пор, пока не подаст явных сигналов о том, что она изменилась.

Аксиома 3. История повторяется.
Аналитики предполагают, что если определенные типа анализа работали в прошлом, то будут работать и в будущем, поскольку эта работа основана на устойчивой человеческой психологии.

Технический анализ - это исследование динамики рынка, чаще всего посредством графиков, с целью прогнозирования будущего направления движения цен.

Термин "динамика рынка" включает в себя три основных источника информации, находящихся в распоряжении технического аналитика, а именно: цену, объем и открытый интерес (применительно к фьючерсным рынкам).
рех китах, стоит технический анализ

Сформулируем три постулата, на которых, как на трех китах, стоит технический анализ:

· Курс (цена) учитывает все. Любой фактор, влияющий на цену (экономический, политический или психологический) уже учтен рынком и включен в цену. Поэтому все, что требуется для прогнозирования - изучать график цены.
· Движение цен подчинено тенденциям (направление движения цены). Основная цель составления графиков динамики цены заключается в том, чтобы выявить эти тенденции на ранних стадиях их развития и торговать в соответствии с их направлением.
· История повторяется. Те правила, что действовали в прошлом, действуют и сейчас, а также будут действовать и в будущем.

[Андрей Сырбу]

Тренды. Основные типы графиков

Три типа трендов (тенденций):

· "бычий" - цены движутся вверх
· "медвежий" - цены движутся вниз
· боковой (flat, whipsaw) - нет определенного направления движения цены

Основные законы движения цены:
· действующий тренд с большей вероятностью продлится, чем изменит направление
· тренд будет двигаться в одном и том же направлении, пока не ослабнет


1. Линейный - на линейном графике отмечают только цену закрытия для каждого последующего периода. Рекомендуется на коротких отрезках (до нескольких минут).

2. График отрезков (бары) - на баровом графике изображают максимальную цену (верхняя точка столбика), минимальную цену (нижняя точка столбика), цену открытия (черточка слева от вертикального столбика) и цену закрытия (черточка справа от вертикального столбика). Рекомендуется для промежутков времени от 5 минут и более.

3. Японские свечи (строятся по аналогии с барами).

4. Графики объема.

[Андрей Сырбу]

Теория Доу

Изначально принципы, изложенные Чарльзом Доу, использовались для анализа созданных им американских индексов, промышленного и железнодорожного. Но с тем же успехом большинство аналитических выводов Доу могут применяться и на финансовых рынках.

Основные положения теории Доу:

1. Индексы учитывают все. Согласно теории Доу любой фактор, способный так или иначе повлиять на спрос или предложение, неизменно найдет свое отражение в динамике индекса. Разумеется, эти события непредсказуемы, тем не менее, они мгновенно учитываются рынком и отражаются на динамике индексов.

2. На рынке существуют три типа тенденций. При восходящей тенденции каждый последующий пик и каждый последующий спад выше предыдущего. При нисходящей тенденции каждый последующий пик и спад ниже, чем предыдущий. При горизонтальный тенденции каждый последующий пик и спад находится примерно на том же уровне, что и предыдущие.

Доу также выделял три категории тенденций: первичную, вторичную и малую. Наибольшее значение он придавал именно первичной, или основной тенденции, которая длится более года, а иногда и несколько лет. Вторичная, или промежуточная тенденция, является корректирующей по отношению к основной тенденции и длится, обычно, от трех недель до трех месяцев. Подобные промежуточные поправки составляют от одной до двух третей (очень часто половину) расстояния, пройденного ценами во время предыдущей (основной) тенденции. Малые или краткосрочные тенденции длятся не более трех недель и представляют собой краткосрочные колебания в рамках промежуточной тенденции.

3. Основная тенденция имеет три фазы. Фаза первая, или фаза накопления, когда наиболее дальновидные и информированные инвесторы начинают покупать, т.к. вся неблагоприятная экономическая информация уже была учтена рынком. Вторая фаза наступает, когда в игру включаются те, кто использует технические методы следования за тенденциями. Экономическая информация становится все более оптимистической. Тенденция входит в свою третью, или заключительную фазу, когда в действие вступает широкая публика, и на рынке начинается ажиотаж, подогреваемый средствами массовой информации. Экономические прогнозы полны оптимизма. Возрастает объем спекуляций. Вот тут-то те информированные инвесторы, которые "накапливали" во время излета предыдущей тенденции, когда никто не хотел "накапливать", начинают "распространять". Тенденции приходит конец.

4. Индексы должны подтверждать друг друга. Тут Доу имел в виду промышленный и железнодорожный индексы. Он полагал, что любой важный сигнал к повышению или понижению курса на рынке должен пройти в значениях обоих индексов.

5. Объем торговли должен подтверждать характер тенденции. Объем должен повышаться в направлении основной тенденции.

6. Тенденция действует до тех пор, пока не подаст явных сигналов о том, что она изменилась.

[Андрей Сырбу]

Трендовый анализ. Основные понятия

Тренд или тенденция - определенное движение цены в том или ином направлении. В реальной жизни ни один рынок не движется в каком-либо направлении строго по прямой. Динамика рынка представляет собой серию зигзагов: то подъем, то падение, то подъем, то падение. Именно направление динамики этих подъемов и падений образует тенденцию рынка.

Основное правило: "Тренд - ваш друг". Следствие: "Не работайте против тренда".

Линии сопротивления (Resistance):
· соединяют важные максимумы (вершины) рынка, возникают, когда покупатели больше либо не могут, либо не хотят покупать данный товар по более высоким ценам. Давление продавцов превосходит давление со стороны покупателей, в результате рост останавливается и сменяется падением

Линии поддержки (Support):
· соединяют важные минимумы (низы) рынка, возникают, когда продавцы больше либо не могут, либо не хотят продавать данный товар по более низким ценам. При данном уровне цены стремление купить достаточно сильно и может противостоять давлению со стороны продавцов. Падение приостанавливается и цены вновь начинают расти.

При пробитии вниз линии поддержки она превращается в сопротивление. При пробитии вверх линии сопротивления она превращается в поддержку.

Линии канала:
В случае, если цены колеблются между двумя параллельными прямыми линиями (линиями канала) можно говорить о наличии восходящего, нисходящего или горизонтального канала.

[Андрей Сырбу]

О техническом анализе. Три постулата.

Технический анализѕ это исследование динамики рынка, чаще всего посредством графиков, с целью прогнозирования будущего направления движения цен. Технический анализ включает в себя несколько различных подходов к изучению динамики цен, которые взаимосвязаны между собой в рамках одной стройной теории. Этот вид анализа заключается в исследовании ценовой динамики рынка с помощью анализа закономерностей изменения трех рыночных факторов: цены, объема и в случае если изучается рынок срочн ых контрактовѕ открытого интереса (объема открытых позиций). Причем, первичными для анализа считаются цены, а изменения остальных факторов изучаются для подтверждения правильности направления движения цен. В данной технической теории, как и в любой теории, есть основные постулаты.

Три аксиомы ТА. Три постулата технического анализа формулируются следующим образом:

1. Рынок учитывает все. Этот постулат наиболее важен в техническом анализе; его понимание необходимо для адекватного восприятия всех методик анализа. Суть его заключается в том, что любой фактор, влияющий на стоимость ценной бумагиѕ экономический, политический, психологический заранее учтен и отражен на ценовом графике. Другими словами, на любое изменение цены есть соответствующее изменение внешних факторов. Главным следствием этой предпосылки является необходимость внимательного отслеживать и изучения динамики цен. Анализируя ценовые графики и множество дополнительных индикаторов, технический аналитик добивается того, что рынок сам указывает ему наиболее вероятное направление своего движения.

Эта предпосылка конфликтует с фундаментальным анализом, в котором основное внимание уделено изучению факторов, после анализа которых представляются выводы относительно движения рынка. Так если спрос превышает предложение, то фундаментальный аналитик сделает вывод о росте цены. Технический аналитик же сделает вывод “наоборот”: если цена растет, то спрос превышает предложение.

2. Движение цен подчинено тенденциям. Это предположение стало основой для создания всех методик технического анализа, поскольку рынок подверженный тенденциям в отличие от хаотичного рынка можно анализировать. Из положения о том, что движение цен подчинено тенденциям, проистекают два следствия. Следствие первое заключается в том, что действующая тенденция, по всей вероятности, будет развиваться далее, а не обращаться в собственную противоположность, то есть этим следствием исключается неупорядоченное, хаотичное движение рынка. Следствие второе говорит о том, что действующая тенденция будет развиваться до тех пор, пока не начнется движение в обратном направлении.

3. История повторяется. Технический анализ и исследования динамики рынка теснейшим образом связаны с изучением человеческой психологии. Так графические ценовые модели, которые были выделены и классифицированы в течение последних ста лет, отражают важнейшие особенности психологического состояния рынка. Прежде всего, они указывают, какие настроенияѕ бычьи или медвежьи господствуют в данный момент на рынке. И если в прошлом эти модели работали, есть все основания предполагать, что и в будущем они будут работать, поскольку основываются они на человеческой психологии, которая с годами не изменяется. Можно сформулировать последний постулатѕ “история повторяется” несколько иными словами: ключ к пониманию будущего кроется в изучении прошлого.

[Андрей Сырбу]

Цели технического анализа.

Технический анализ - прикладная социальная психология. Его назначение - выявить тенденции в поведении толпы и их изменения с целью принятия разумных биржевых решений. Технический аналитик выявляет настроения рынка, ставя перед собой совокупность следующих целей:

1) Оценка текущего направления динамики цены, то есть выявление тренда. Здесь возможны следующие варианты:

1. движение вверх;

2. движение вниз;

3. флэт.

2) Оценка срока и периода действия данного направления. Может быть:

1. тренд краткосрочного действия;

2. тренд долгосрочного действия;

3. начало тренда;

4. зрелость тренда;

5. смерть, завершение тренда.

3) Оценка амплитуды колебания цены в действующем направлении:

1. слабое изменение курса;

2. сильное изменение курса.