Заработай до
50000$
на приглашении друзей
получить StartUp Bonus
от ИнстаФорекс
Вложений не требуется!
Начни торговлю
без вложений и риска
С новым STARTUP бонусом 1000$
Получи бонус
55%
от ИнстаФорекс
на каждое пополнение
Ответить в теме

Показаны сообщения: с 1 по 6 из 6

Тема: Что такое Ипотечный сертификат участия?

 Перейти в классический вид темы
  1. линк#1
    Живая Легенда
    no
     
    sefardskiy наивысший уровень репутации sefardskiy наивысший уровень репутации sefardskiy наивысший уровень репутации sefardskiy наивысший уровень репутации sefardskiy наивысший уровень репутации sefardskiy наивысший уровень репутации sefardskiy наивысший уровень репутации sefardskiy наивысший уровень репутации sefardskiy наивысший уровень репутации sefardskiy наивысший уровень репутации sefardskiy наивысший уровень репутации Аватар для sefardskiy
    Регистрация:
    02.01.2011
    Пол:
    Мужчина
    Сообщений:
    36,193
    Накопленные выплаты (Подробнее):
    757427 RUB
    Поставил лайков:
    10,887
    Получено лайков:   16,003
    в 10,357 сообщениях
    44%
    Что такое Ипотечный сертификат участия?

    Торговля на финансовых рынках является высокорискованной, но может приносить дополнительный доход при грамотном подходе. Выбрав надежного брокера (например, ИнстаФорекс), Вы можете получить доступ к международным финансовым рынкам и открыть путь к финансовой независимости. Открыть счет можно здесь.


  2. <a href="https://www.instaforex.com/ru/pamm_system">Форекс портал</a>
  3. линк#2
    Мистер ForexDengi 2018
    Все пучком
     
    Sleeper наивысший уровень репутации Sleeper наивысший уровень репутации Sleeper наивысший уровень репутации Sleeper наивысший уровень репутации Sleeper наивысший уровень репутации Sleeper наивысший уровень репутации Sleeper наивысший уровень репутации Sleeper наивысший уровень репутации Sleeper наивысший уровень репутации Sleeper наивысший уровень репутации Sleeper наивысший уровень репутации Аватар для Sleeper
    Регистрация:
    19.02.2017
    Пол:
    Мужчина
    Сообщений:
    6,991
    Накопленные выплаты (Подробнее):
    783412 RUB
    Поставил лайков:
    3,134
    Получено лайков:   11,770
    в 3,874 сообщениях
    168%
    Что такое Ипотечный сертификат участия?

    Есть один интересный инструмент - ипотечная облигация или ипотечная ценная бумага. ИЦБ - это облигация, которая обеспечена ипотекой, вернее платежами по ипотеке. Кто-то делает платежи по ипотеке - эти платежи идут для выплаты процентов по ИЦБ.
    Ипотечный сертификат участия представляет из себя похожий инструмент.
    Ипотечный сертификат участия - это именная ценная бумага, которая дает право её владельцу на общую собственность на ипотечное покрытие, право требовать от её эмитента надлежащее доверительное управление ипотечным покрытием, право на получение денег, полученных во исполнение обязательств.
    Немного сложный термин, давайте разберем его суть. Для этого предлагаю ознакомиться с процессом эмиссии ИСУ:

    Название: 1.png
Просмотров: 59

Размер: 86.5 КБ
    Итак, у нас есть некий банк, который выдал определенное количество ипотек. И вот у него сформировался своего рода ипотечный портфель. Он хочет избавиться от этого портфеля, получить деньги и куда-то снова вложить. И он передает управление данным ипотечным портфелем управляющей компании. Эта управляющая компания выпускает ипотечные сертификаты участия, которые затем передаются банку оригинатору. Банк продает ИСУ инвесторам.

    Что в сухом остатке получают инвесторы? Инвесторы получают ценную бумагу, прибыль которой зависит от платежей по ипотеке. Заемщики делают взносы по ипотеке - эти взносы идут на выплату прибыли по ИСУ. Вот собственно и все. Всем этим заведует управляющая компания. А инвесторы имеют право на:
    • Получение прибыли;
    • Общую собственность на ипотечное покрытие;
    • И право требовать от управляющей компании грамотно выполнять свои обязанности.
    Ничего данный инструмент не напоминает? Мне напоминает знаменитые CDO, которые отчасти стали причиной мирового финансового кризиса. Таким образом, ипотечный сертификат участия - это тот же CDO, только российский вариант.
    Зачем нужен ипотечный сертификат участия?
    Данный инструмент используется банками для быстрого привлечения денег. Он владеет ипотеками, а вернее денежным потоком, а хочет владеть большой суммой денег для того, чтобы снова их пустить в оборот. Вот он и продает свои ипотеки таким нехитрым способом, конвертируя их в такую ценную бумагу.

    Для инвесторов ипотечный сертификат участия привлекателен повышенной доходностью по сравнению с другими инструментами из списка рейтинга А. Ипотечный сертификат участия обладает наивысшим рейтингом безопасности, поскольку считается низкорискованным инструментом. Поэтому его часто покупают пенсионные фонды, страховые компании, консервативные инвесторы.

    Прочие достоинства ипотечных сертификатов участия помимо высокой доходности:
    • Еще один инструмент для диверсификации;
    • Долгосрочный инвестиционный объект;
    • Обращается в высшем котировальном списке Московской биржи;
    • Есть постоянный стабильный денежный поток.
    Недостатки ипотечных сертификатов участия:
    • Низкая ликвидность;
    • Доходность зависит от ставки ипотечного кредита;
    • Цена бумаги со временем снижается, потому что снижается количество будущих платежей;
    • Есть риск некачественного доверительного управления;
    • Непопулярны.
    Риски ипотечных сертификатов участия:
    • Дефолт платежей по ипотеке;
    • Некорректное выполнение своих обязательств со стороны ипотечной компании;
    • Низкое качество закладных;
    • Риск рыночной ликвидности.

    Название: 2.png
Просмотров: 57

Размер: 116.8 КБ
    В общем и целом, ипотечный сертификат участия - это финансовый актив, с помощью которого банки получают возможность рефинансирования, а инвесторы получают консервативный инструмент с хорошей доходностью.
    Ипотечные сертификаты участия не так популярны, если сравнивать с ипотечными облигациями.

    Научить нельзя, научиться — можно
    Получай до 3 000 рублей за пост. РЕГИСТРИРУЙСЯ.

  4. post_thanks Получено лайков: 6

    drofa25 (18.06.2020), Elven prince (02.06.2020), Marina81 (03.06.2020), saniaU (03.06.2020), sashkill94 (02.06.2020), Незарегистрированный (1 пользователь)

  5. линк#3
    Специалист
    sashkill94 наивысший уровень репутации sashkill94 наивысший уровень репутации sashkill94 наивысший уровень репутации sashkill94 наивысший уровень репутации sashkill94 наивысший уровень репутации sashkill94 наивысший уровень репутации sashkill94 наивысший уровень репутации sashkill94 наивысший уровень репутации sashkill94 наивысший уровень репутации sashkill94 наивысший уровень репутации sashkill94 наивысший уровень репутации Аватар для sashkill94
    Регистрация:
    19.07.2017
    Пол:
    Мужчина
    Сообщений:
    8,195
    Накопленные выплаты (Подробнее):
    837432 RUB
    Поставил лайков:
    12,747
    Получено лайков:   19,498
    в 5,878 сообщениях
    238%
    Что такое ипотечный сертификат участия?

    Со словом "ипотека" так или иначе знакомы все. По большей части это слово ассоциируется у нас с какими-то кредитами на кабальных условиях со сроками на 10-20 лет, с картинками типа "заплатил ипотеку", с банками, которые отберут у тебя каждую копейку. Однако, никто ведь не думает, что можно и оказаться по другую сторону барьера. Банкам ведь тоже нужны деньги (для того, чтобы давать ипотечные кредиты), а значит они такие деньги привлекают, собственно во всем этом процессе и находится место ипотечным сертификатам участия.
    Ипотечный сертификат участия - именная ценная бумага, которая подтверждает право владельца на долю в общем праве на ипотечное покрытие.
    Не уверен, что многие знакомы с таким понятием как "Mortgage-Backed Securities, MBS" - это такие ипотечные ценные бумаги в США, подробнее о них вы можете прочитать в статье "Что такое ипотечные ценные бумаги?", так вот, ипотечные сертификаты участия - это наш, отечественный вариант ипотечных ценных бумаг.

    По сути схема всегда и везде будет примерно одинаковой, и выглядит примерно следующим образом:


    Название: 39.jpg
Просмотров: 58

Размер: 14.3 КБ
    • Банк выдает ипотечные кредиты.
    • Банк формирует портфель (пул) из кредитов.
    • Управление портфелем передается управляющей компании.
    • Управляющая компания выпускает ипотечные сертификаты участия (ИСУ).
    • ИСУ продаются (обычно через банк) инвесторам.
    Там в принципе есть и другие стороны, поскольку обеспечением инфраструктуры занимаются разные лица, которые к слову берут свой процент:

    Нажмите на изображение для увеличения
Название: Screenshot_2.png
Просмотров: 1
Размер:	98.4 КБ
ID:	3782734
    По итогу банк фактически передает свои риски и потенциальную прибыль инвесторам, а сам получает средства, на которые снова может выдавать кредиты.

    Инвесторы получают в свое пользование ценные бумаги, доходность которых зависит от платежеспособности первоначальных заемщиков, да и бумаги в целом можно назвать обеспеченными, поскольку ипотечные кредиты в России требуют залога имущества, а значит, в случае отказа от совершения платежей, управляющая компания вполне может обратиться к коллекторам или заняться реализацией имущества. Кроме того, помимо низкого уровня риска, ипотечные сертификаты предполагают и довольно высокую доходность, ну по крайней мере она обычно больше, чем ставки банковских вкладов.

    В общем, если подытожить, то у ИСУ есть следующие плюсы:
    • низкий уровень риска для инвестора;
    • повышенная доходность;
    • возврат инвестиций происходит ускоренным темпом (поскольку платят не только проценты, но и часть основного долга);
    • обладают хорошей диверсификацией из-за того, что в пуле сотни и тысячи кредитов.
    Хотя есть и минусы:
    • доходность не зафиксирована и зависит от поступающих платежей;
    • довольно низкая ликвидность;
    • долгий срок обращения на рынке;
    • изменение средних ставок на рынке может сделать инвестицию менее выгодной.
    Стоит также отметить, что ИСУ - не единственный, да и вроде не самый популярный вариант инвестиций в отечественный ипотечный рынок. Вроде как ипотечные облигации более популярны, по крайней мене на бирже они торгуются активнее, только посмотрите, какие там сладкие купоны:

    Нажмите на изображение для увеличения
Название: Screenshot_3.png
Просмотров: 2
Размер:	62.1 КБ
ID:	3782735

    Торговля на финансовых рынках является высокорискованной, но может приносить дополнительный доход при грамотном подходе. Выбрав надежного брокера (например, ИнстаФорекс), Вы можете получить доступ к международным финансовым рынкам и открыть путь к финансовой независимости. Открыть счет можно здесь.


  6. post_thanks Получено лайков: 1

    drofa25 (18.06.2020)

  7. линк#4
    Специалист
    Посетила Муза
     
    LadyCat наивысший уровень репутации LadyCat наивысший уровень репутации LadyCat наивысший уровень репутации LadyCat наивысший уровень репутации LadyCat наивысший уровень репутации LadyCat наивысший уровень репутации LadyCat наивысший уровень репутации LadyCat наивысший уровень репутации LadyCat наивысший уровень репутации LadyCat наивысший уровень репутации LadyCat наивысший уровень репутации Аватар для LadyCat
    Регистрация:
    21.12.2012
    Пол:
    Женщина
    Сообщений:
    8,870
    Накопленные выплаты (Подробнее):
    519117 RUB
    Поставила лайков:
    8,404
    Получено лайков:   18,747
    в 3,908 сообщениях
    211%
    Что такое Ипотечный сертификат участия?


    Название: сертификат.PNG
Просмотров: 48

Размер: 449.3 КБ

    Ипотечный сертификат участия (ИСУ) - это новый объект инвестиций в виде именной ценной бумаги, которая удостоверяет долю в собственности ее владельца в праве общего имущества на ипотечное покрытие. Выдают сертификаты кредитные компании (другими словами, банки) и коммерческие организации, что имеют лицензию осуществлять деятельность по управлению инвестфондами, ПИФ и негосударственными ПФ. Один ипотечный сертификат участия подлежит выдаче на фиксированную сумму в рублях.

    Кроме этого, собственник ипотечного сертификата участия дает следующие основные права:
    • затребовать качественного управления ипотечным покрытием от лица, выдавшего ценную бумагу;
    • потребовать получить денежных средств, как исполнение обязательств.

    При старте выдачи ипотечных сертификатов формируется общая долевая собственность на ипотечное покрытие, состоящая из владельцев ИСУ.

    Чтоб вы понимали - у кого какая роль: организация, которая выдает сертификаты - она только доверительный управляющий (согласно заключенного договора доверительного управления ипотечным покрытием), тогда как владельцы сертификата - это собственники самого ипотечного покрытия. И как вы понимаете они и несут наибольшие риски неисполнения или неполного исполнения обязательств управляющим.

    Структура выпуска и функционирования сертификата ипотечного участия:


    Название: схема.PNG
Просмотров: 46

Размер: 225.1 КБ

    В чем отличия сертификата ипотечного участия от других ценных бумаг:
    • это не эмиссионная бумага, поэтому издержки по ее выпуску минимальны;
    • условия и правовые условия использования сертификатом не несут документарной формы;
    • сертификат может свободно обращаться;
    • сертификат не имеет обозначенной собственной стоимости (номинальной);
    • любые объемы вложений доступны как физическим, так и юрлицам;
    • в положениях доверительного управления фиксируются количество выпущенных и выданных ИСУ;
    • производные бумаги от ИСУ запрещены;
    • ИСУ - это лишь доходный инструмент, а не долговая бумага.

    Основные свойства можно увидеть в таблице:


    Название: свойства.PNG
Просмотров: 45

Размер: 14.0 КБ

    Регулируется Федеральным законом N 152-ФЗ от 11.11.2003 ( в редакции от 03.04.2020) "Об ипотечных ценных бумагах".

    Жизнь очень проста, это человек внес в нее сложность

  8. post_thanks Получено лайков: 5

    Alekskm (12.06.2020), ixion (13.06.2020), nyashenka (24.06.2020), Незарегистрированный (2 пользователя)

  9. линк#5
    Кандидат форумных наук
    Дурачусь
     
    drofa25 авторитетный пользователь drofa25 авторитетный пользователь drofa25 авторитетный пользователь drofa25 авторитетный пользователь drofa25 авторитетный пользователь drofa25 авторитетный пользователь drofa25 авторитетный пользователь drofa25 авторитетный пользователь drofa25 авторитетный пользователь drofa25 авторитетный пользователь drofa25 авторитетный пользователь Аватар для drofa25
    Регистрация:
    04.04.2019
    Пол:
    Женщина
    Сообщений:
    1,518
    Накопленные выплаты (Подробнее):
    72879 RUB
    Поставила лайков:
    1,344
    Получено лайков:   1,687
    в 841 сообщениях
    111%
    Что такое Ипотечный сертификат участия?


    За кредитом, в том числе и ипотечным все люди обращаются в банк. Под залог будущей квартиры выдаются средства под проценты. Но это долгосрочный кредит и возврат денежных средств идет медленно от 6 до 25 лет. А банку постоянно нужны деньги под выдачу новых кредитов. Ведь проценты от последнего являются одним из заработков банков. За счет ипотеки хоть и с хорошей переплатой денежные средства возвращаются долго. А наличные деньги банку нужны уже сегодня. Так как основное их поступление идет только за счет депозитов. Это не те суммы, которые нужны для хорошего оборота.
    Так вот, Ипотечный сертификат участия (ИСУ) это новый, современный вид ценной бумаги, который помогает банку быстро вернуть наличность выданную на ипотеку, чтобы дальше выдавать новые кредиты, за счет инвесторов.

    Название: slide-31.jpg
Просмотров: 35

Размер: 99.3 КБ

    Как это работает?
    В этом виде сотрудничества участвуют: банк, управляющая компания, инвестор и заемщик.
    Банк выдает ипотеку и взамен получает закладные на жилье. В случае неуплаты заемщиком средств по ипотеке банк забирает себе квартиры по закладной. И возвращает деньги с продажи недвижимости. Чтобы быстрее вернуть себе средства банк ипотечные документы с нескольких сделок вместе с закладными (ипотечный пул) передает управляющей компании. Которая под них выпускает ценные бумаги и продает их инвестору. Это могут быть инвестиции на огромную сумму. Естественно, что человек получивший ипотеку понятия не имеет, что ипотеку с процентами он выплачивает уже другой организации.
    И так после выпуска ИСУ:
    1. Инвестор получает возврат денежных средств с процентами за кредит на жилье. То есть благодаря Ипотечному сертификату участия инвесторы получают долю от ипотечного кредита. Причем такие кредиты выдаются на длительный срок до 25 лет, а значит инвестор получает долгосрочные вложения.
    2. Управляющая компания берет процент за посреднические услуги.
    3. Банк получает наличность для дальнейшей деятельности.
    4. Заемщик продолжает платить ипотеку и имеет жилье.
    То есть все получаются в плюсе. Такой вид сотрудничества всегда перспективный, так как в любой момент инвестор может продать недвижимость, которую изъяли за неуплату.

    Конечно здесь, как и в другом виде деятельности, имеются свои риски.
    1. Они напрямую зависят от платежеспособности и ответственности заемщика. То есть в случае невозможности оплачивать ипотеку, квартиру у заемщика отбирают. А продать ее не всегда можно по хорошей цене. Поэтому инвестор получает меньшую прибыль, чем рассчитывалось. Но все равно никогда не остается в минусе.
    2. Доходные ипотечные пулы напрямую зависят от добросовестности банков. Ведь в них могут быть включены документы на неперспективные ("мертвые") сделки. Выплаты по которым заемщиком не будут производиться.
    3. Многое зависит еще от управляющей компании. Так как с ней работают банк и инвесторы на условиях доверительного управления. Для этого составляется специальный договор.
    В нем оговариваются такие пункты:
    • права и обязанности всех участников;
    • сроки действия договора;
    • порядок и сроки выплаты денежных средств;
    • количество сертификатов и их распределение;
    • требования к управляющему и его комиссионные;
    • порядок проведения общих собраний.
    Управляющая компания должна обязательно иметь лицензию на выпуск такого вида сертификатов. В случае лишения лицензии управляющая компания переизбирается на общем собрании. Ипотечный сертификат участия не имеет номинальной стоимости, но зато указывает на владение частью ипотечного кредита.

    Название: Chto_takoe_ipotechnyy_sertifikat_uchastiya_isu_1-5.jpg
Просмотров: 34

Размер: 134.0 КБ

    ИСУ выпускаются на таких условиях:
    • на сумму равную стоимости ипотечных активов;
    • срок обращения не превышает срока кредитования;
    • сертификаты по стоимости не должны превышать больше чем в 50 раз капитал управляющей компании;
    • на сумму не меньше 100000 евро по курсу Нацбанка.

    Ипотечный сертификат участия это новый вид ценных бумаг еще не особо развит в России, но он очень перспективный. В случае добросовестной работы всех участников. Обязательно нужен контроль за их деятельностью.

    Торговля на финансовых рынках является высокорискованной, но может приносить дополнительный доход при грамотном подходе. Выбрав надежного брокера (например, ИнстаФорекс), Вы можете получить доступ к международным финансовым рынкам и открыть путь к финансовой независимости. Открыть счет можно здесь.


  10. post_thanks Получено лайков: 2

    Alekskm (19.06.2020), AndreyT88 (25.06.2020)

  11. линк#6
    Свой человек
    Mil2803 авторитетный пользователь Mil2803 авторитетный пользователь Mil2803 авторитетный пользователь Mil2803 авторитетный пользователь Mil2803 авторитетный пользователь Mil2803 авторитетный пользователь Mil2803 авторитетный пользователь Mil2803 авторитетный пользователь Mil2803 авторитетный пользователь Mil2803 авторитетный пользователь Mil2803 авторитетный пользователь Аватар для Mil2803
    Регистрация:
    28.03.2019
    Пол:
    Женщина
    Сообщений:
    964
    Накопленные выплаты (Подробнее):
    36220 RUB
    Поставила лайков:
    3,731
    Получено лайков:   1,765
    в 709 сообщениях
    183%
    Такая ценная бумага как, ипотечный сертификат участия, является основным средством для реализации ипотеки. Главная задача ипотечного сертификата участия - подтверждение доли его держателя в праве общей собственности по ипотечному покрытию. Выпускать ИСУ имеют право коммерческие организации, имеющие лицензии на управление инвестиционными фондами негосударственного характера. Это могут быть частные кредитные организации, а также паевые и пенсионные фонды.

    Ипотечный сертификат участия –документ, на основании которого формируется долевая коллективная собственность на ипотечное покрытие.

    Особенности ИСУ

    Для многих инвесторов ипотечные сертификаты участия являются прибыльным вложением денег в недвижимость с гарантированным доходом (в среднем 10-11%). Выпускается ИСУ на имя конкретного владельца и вступает в силу при соблюдении ряда условий, среди которых:

    • Величина задолженности по обязательству по каждому из закладных не должна превышать более 70% от рыночной стоимости недвижимости.
    • Необходимость страховки объекта на случай его повреждения и утраты.
    • Находящуюся в залоге у банка недвижимость без разрешения залогодержателя нельзя заменить или произвести ее отчуждение.

    Принцип работы ИСУ

    Инвесторами могут выступать крупные инвестиционные фонды или другие организации владеющие солидным капиталом. Управляющая компания выпускает ценные бумаги. Банк выдает инвестору ипотечный кредит, получая взамен закладные на недвижимость. В свою очередь заемщики, получившие ипотечный кредит для приобретения жилья ежемесячно вносят платежи, как по основному долгу, так и по начисленным процентам. Заемщики берут кредит в банке для покупки недвижимости, но выплачивают долг по кредиту уже управляющей компании. Возврат ипотечных средств может продолжаться более 20 лет.

    Название: 117744742_1.jpg
Просмотров: 28

Размер: 355.1 КБ

    Последний раз редактировалось Mil2803; 24.06.2020 в 16:40.

  12. post_thanks Получено лайков: 5

    AndreyT88 (25.06.2020), lapochka8888 (24.06.2020), Mila Wax (24.06.2020), Supertasha (24.06.2020), Tatyana58 (26.06.2020)


Похожие темы

  1. Что такое жилищный сертификат?
    от Marina 89 в разделе ФорексПедия - Конкурс Лучших Ответов (Финансы)
    Replies: 10
    Последнее сообщение: 21.06.2020, 16:26
  2. Что такое ипотека (ипотечный кредит)?
    от Profit-woman в разделе ФорексПедия - Конкурс Лучших Ответов (Финансы)
    Replies: 35
    Последнее сообщение: 01.06.2020, 19:29
  3. Что такое депозитный сертификат?
    от SamVit в разделе ФорексПедия - Конкурс Лучших Ответов (Финансы)
    Replies: 11
    Последнее сообщение: 22.05.2020, 15:50
  4. Что такое Клиринговый сертификат участия?
    от sefardskiy в разделе ФорексПедия - Конкурс Лучших Ответов (Финансы)
    Replies: 5
    Последнее сообщение: 28.01.2020, 16:22
  5. Что такое сертификат электронного кошелька?
    от Terminator в разделе ФорексПедия - Конкурс Лучших Ответов (Финансы)
    Replies: 8
    Последнее сообщение: 01.06.2019, 14:02